花旗：維持極兔速遞-W“買入”評級 目標價8.3港元

花旗發布研報稱，維持極兔速遞-W（01519）“買入”評級，目標價8.3港元，將2025至2026財年盈利預測分別上調18%及9%。該行亦指，極兔速遞因其穩健的執行力鞏固市場地位，並認為TikTokShop在拉丁美洲的進一步擴張可能成為潛在的股價催化劑。

花旗指出，極兔2024財年下半年經調整盈利超出該行及市場預期，主要受惠於東南亞地區因強勁的業務量增長及單位成本的良好優化，利潤率改善超出預期。該行預計，極兔2025年東南亞的盈利勢頭可能主要由強勁業務量增長推動，同時持續采取積極的定價策略，將下降的單位成本轉嫁出去以爭取市場份額。另外，該行對極兔的中國業務量增長及利潤率改善持謹慎樂觀態度，但預計競爭壓力將持續存在，至於新市場的勢頭則麵臨跨境電商平台政策不確定的風險。